Proces sprzedaży jednego z najbardziej rozpoznawalnych banków w Polsce, VeloBanku, jest o krok od rozpoczęcia. Kluczowe dokumenty dla inwestorów są w końcowej fazie przygotowania, a pierwsze niewiążące oferty są oczekiwane do końca września. Zgodnie z zapowiedziami ze strony zarządu, VeloBank jest gotowy do prowadzenia rozmów z potencjalnymi nabywcami.
Spis treści:
Kontekst sprzedaży
VeloBank, zajmujący dziewiątą pozycję na polskim rynku bankowym pod względem aktywów, jest rezultatem przymusowej restrukturyzacji Getin Noble Banku z 2022 roku. Bank został oczyszczony z tzw. „toksycznych” hipotek frankowych, stając się atrakcyjnym przedmiotem sprzedaży. Głównym akcjonariuszem jest Bankowy Fundusz Gwarancyjny z 51% akcji, natomiast pozostałe 49% walorów posiada System Ochrony Banków Komercyjnych. Zgodnie z warunkami restrukturyzacji, sprzedaż powinna nastąpić w ciągu dwóch lat od zatwierdzenia pomocy publicznej przez Komisję Europejską, co nastąpiło we wrześniu 2022 r. Doradcą transakcyjnym jest JP Morgan.
Polski sektor bankowy i atrakcyjność VeloBanku
Dyskusje na temat przyszłej sprzedaży VeloBanku obracają się wokół atrakcyjności polskiego sektora bankowego. Mimo obciążeń regulacyjnych, sektor ten jest widziany jako zdrowy, silny i efektywny kosztowo. VeloBank, nie posiadając „toksycznych” hipotek frankowych i mając stosunkowo niewielki portfel hipotek złotowych, wydaje się być wolny od większych obciążeń.
Eksperci z JP Morgan sugerują, że VeloBank może być atrakcyjnym aktywem dla inwestorów. Pomimo trudności w sprzedaży banków w Polsce w ostatnich latach, unikalne cechy VeloBanku, takie jak brak określonych ryzyk, powinny przyciągnąć zarówno lokalnych, jak i zagranicznych inwestorów.
Przeszkody i możliwości
Na drodze do transakcji mogą pojawić się dwa rodzaje problemów. Pierwszy to strategia niektórych zagranicznych banków, które obecnie skupiają się na innych priorytetach. Drugi to znaczna zmienność wycen banków w Polsce, która może wpłynąć na wartość ofert.
Mimo tych potencjalnych wyzwań, VeloBank przechodzi przez imponującą transformację. Zdolność banku do przyciągania nowych klientów i rosnąca baza depozytów świadczą o jego zdolności do rozwoju, co z pewnością może przyciągnąć inwestorów.
Nietypowa transakcja
Sprzedaż VeloBanku różni się od typowych transakcji M&A. Bank musi operować w granicach określonych przez zobowiązania złożone Komisji Europejskiej, co sprawia, że jest to unikalna transakcja na rynku. Rozpoczęcie procesu sprzedaży VeloBanku to kluczowy moment dla polskiego sektora bankowego. Wyjątkowy charakter transakcji, potencjalne przeszkody i atrakcyjność VeloBanku jako aktywa czynią tę transakcję wyjątkowo interesującą do obserwacji dla inwestorów zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym.
