Europejski Bank Centralny (ECB) ostrzega, że największe banki strefy euro mogą ponieść straty, jeżeli ich klienci finansowi – takie jak fundusze, ubezpieczyciele i domy rozliczeniowe – wycofają swoje depozyty lub w inny sposób wpadną w kłopoty.
Bankowość Cienia – Niezauważony Ryzykant?
ECB prowadził badania dotyczące ryzyka przeniesienia wpływów z tak zwanych „banków cienia” – funduszy i innych firm finansowych świadczących finansowanie w jednej formie czy innej – na tradycyjne instytucje bankowe, i odwrotnie.
Badanie ECB wykazało, że narażenie na ryzyko zarówno pod względem aktywów bankowych, takich jak pożyczki, jak i zobowiązań, takich jak depozyty, koncentruje się wśród 13 największych banków strefy euro, w tym ośmiu banków o globalnym znaczeniu.
Największe ryzyko polega na tym, że banki cienia wycofają swoje fundusze z banków, takie jak depozyty i umowy repo. Stanowią one 13% wszystkich zobowiązań tradycyjnych banków – a dla większych banków jeszcze więcej.
Takie wydarzenie może zaistnieć, jeśli banki cienia – lub pośrednicy finansowi nienależący do sektora bankowego (NBFI) w języku regulatorów – zostaną one same dotknięte odpływem środków lub stracą zaufanie do banku.
ECB wskazuje, że „te finansowania mogą być bardzo wrażliwe na jakość kredytową banków-odbiorców i mogą zaostrzyć naciski na finansowanie banków, jeżeli podważono wiarygodność ich podstaw”.
Inne kanały przeniesienia wpływów obejmują wymuszone sprzedaże aktywów przez banki cienia, które spowodują straty w tradycyjnych bankach, ponieważ ich portfele często się pokrywają lub są skorelowane, jak podaje ECB.
ECB dodaje, że kłopoty w bankach systemowo ważnych również oznaczałyby problemy dla banków cienia. „Jeżeli jeden lub grupa takich (banków) wpadłaby w kłopoty, prawdopodobnie byłoby to miało znaczne konsekwencje dla zdolności znacznej części sektora NBFI do zarządzania płynnością i ryzykiem rynkowym”, twierdzi ECB.
ECB, który wykorzystał poufne dane, które uzyskał w swojej roli najważniejszego nadzorcy bankowego strefy euro, nie wymienił żadnej firmy w raporcie.
Czy Nadchodzi Czas Trudnych Decyzji?
Globalnie ważne banki strefy euro to BNP Paribas, Deutsche Bank, BPCE, Credit Agricole, ING, Santander, Societe Generale i UniCredit. Czy ich decyzje w najbliższym czasie zaważą na stabilności finansowej strefy euro? Biorąc pod uwagę ostrzeżenia ECB, mogą mieć one niebagatelny wpływ na losy europejskiego sektora finansowego.
