Wyrok Trybunału Sprawiedliwości Unii Europejskiej (TSUE) z dnia 07.12.2023 r. dotyczący kredytów hipotecznych w walucie franka szwajcarskiego (CHF) wywołał duże poruszenie w sektorze bankowym. Wyrok ten ma istotne konsekwencje dla banków, a także dla inwestorów na Giełdzie Papierów Wartościowych. W niniejszym artykule przeanalizujemy skutki tego wyroku oraz przedstawimy prognozy dotyczące przyszłości polskiego sektora bankowego.
Spis treści:
Wyrok TSUE a roszczenia banków
Wyrokiem TSUE nakazano krajowym sądom badanie umów kredytowych pod kątem nieuczciwych postanowień. Jeśli takie postanowienia zostaną stwierdzone, sądy mają obowiązek wyłączyć ich stosowanie wobec konsumenta. Jednocześnie TSUE stwierdził, że po unieważnieniu umowy kredytowej bankom nie przysługują żadne dodatkowe roszczenia poza zwróceniem udostępnionego konsumentowi kapitału.
Skutki wyroku dla banków
Wyrok ten wywołał spadek kursów banków na GPW. Choć spadki nie były znaczące, to jednak pokazują, że inwestorzy reagują na takie decyzje. Banki, które udzielały kredytów w walucie franka szwajcarskiego, takie jak mBank, PKO BP, Pekao czy Alior, odnotowały spadki cen akcji. Wyrok TSUE ma również wpływ na indeksy giełdowe, takie jak WIG20 czy mWIG40, które zanotowały spadki.
Reakcje inwestorów a ryzyko dla sektora bankowego
Choć reakcje inwestorów były negatywne, to jednak można zauważyć, że większość ryzyk związanych z sektorem bankowym jest już uwzględniona w wycenach na GPW. Dotychczasowe wyroki sądowe w sprawach frankowych miały już duży wpływ na rezerwy banków. Banki przygotowują się na przegrane z frankowiczami w sądach i zwiększają rezerwy na ryzyko prawne. Niektóre banki, takie jak Pekao czy ING, już teraz dysponują rezerwami na poziomie 100% wartości swojego portfela kredytów frankowych.
Kolejne ryzyka dla sektora bankowego
Pomimo że kluczowe wyroki już zapadły, sektor bankowy nadal musi stawić czoła kilku ważnym kwestiom. Jedną z nich jest kwestia biegu terminu przedawnienia roszczeń banków. Wyrok TSUE w sprawie Getin Noble Banku, który ma zapaść 14 grudnia, dotyczyć będzie właśnie tej kwestii. Decyzja ta może mieć istotne konsekwencje dla banków, dlatego inwestorzy z niecierpliwością oczekują na jej ogłoszenie.
Perspektywy dla sektora bankowego
Pomimo obecnych wyzwań, niektóre czynniki mogą wpływać na poprawę sentymentu inwestorów wobec sektora bankowego. Przede wszystkim, jeśli Rada Polityki Pieniężnej nie zmieni stóp procentowych, banki mogą cieszyć się sprzyjającą ścieżką stóp. W kwestii wymogów kapitałowych czy dywidendowych nie przewiduje się również zmian. Warto jednak zauważyć, że potencjalne regulacje kapitałowe lub obciążające banki mogą wpływać na sentyment inwestorów.
Podsumowanie
Wyroki TSUE dotyczące kredytów hipotecznych w walucie franka szwajcarskiego mają istotne konsekwencje dla sektora bankowego. Banki muszą stawić czoła wyzwaniom związanym z unieważnieniem umów kredytowych i roszczeniami konsumentów. Pomimo obecnych ryzyk, sektor bankowy ma perspektywy poprawy sentymentu inwestorów. Kluczowe będzie utrzymanie stabilnych stóp procentowych oraz brak dodatkowych regulacji obciążających banki.
