| To musisz wiedzieć | |
|---|---|
| Czy cyber_Folks pobił prognozy analityków w I kwartale 2025? | Tak, EBITDA 56,8 mln zł przekroczyła konsensus o 3,8%, a przychody 190,5 mln zł były o 1% wyższe od prognoz. |
| Ile kosztowało przejęcie Shopera i co to oznacza dla spółki? | Transakcja opiewała na 547,5 mln zł za 49,9% udziałów, zapewniając cyber_Folks dostęp do 40 tys. klientów e-commerce. |
| Dlaczego zysk netto spadł mimo rekordowej EBITDA? | Koszty integracji Shopera i inwestycje w AI obniżyły zysk netto o 15% do 13,3 mln zł, mimo 46% wzrostu EBITDA. |
Pierwszy kwartał 2025 roku zapisał się w historii cyber_Folks jako okres rekordowych osiągnięć finansowych, które przekroczyły najśmielsze prognozy analityków. Wyniki finansowe cyber_Folks pokazały wzrost EBITDA o 46% rok do roku, osiągając poziom 56,8 mln zł, podczas gdy przychody zwiększyły się o 32% do 190,5 mln zł. Mimo imponujących wskaźników operacyjnych, zysk netto spadł o 15% do 13,3 mln zł, co wynikało z kosztów strategicznego przejęcia Shopera i masywnych inwestycji w technologie sztucznej inteligencji. Spółka potwierdziła swoją pozycję lidera transformacji cyfrowej w regionie Europy Środkowo-Wschodniej.
Spis treści:
Rekordowe wyniki finansowe I kwartału 2025 roku
Wyniki finansowe cyber_Folks za pierwszy kwartał 2025 roku stanowią przełom w rozwoju polskiej spółki technologicznej. Przychody wzrosły o 32% rok do roku, osiągając 190,5 mln zł, co oznaczało przekroczenie konsensusu analityków PAP Biznes o 1 punkt procentowy. EBITDA na poziomie 56,8 mln zł reprezentowała spektakularny wzrost o 46% w ujęciu rocznym, przewyższając prognozy o 3,8%. Skorygowana EBITDA, wyłączająca jednorazowe koszty integracji, osiągnęła jeszcze wyższy poziom 62 mln zł, co świadczy o fundamentalnej sile operacyjnej biznesu.
Marża EBITDA poprawiła się znacząco o 2,89 punktu procentowego do 29,8%, demonstrując efektywność zarządzania kosztami oraz korzyści skali wynikające z konsolidacji z Shoperem. Zysk operacyjny EBIT wyniósł 42,9 mln zł, co oznaczało wzrost o 39% rok do roku i przewyższenie prognoz o 11,6%. Marża operacyjna osiągnęła poziom 22,5%, potwierdzając wysoką rentowność podstawowej działalności spółki. Te imponujące wskaźniki operacyjne odzwierciedlają skuteczność strategii dywersyfikacji i integracji pionowej realizowanej przez zarząd.
Struktura przychodów i segmenty biznesowe
Analiza struktury przychodów ujawnia głęboką transformację modelu biznesowego cyber_Folks. Segment hostingowy tradycyjnie stanowił rdzeń działalności, generując stabilne przepływy pieniężne z bazy 400 tysięcy klientów globalnie. Wprowadzenie rozwiązań e-commerce poprzez integrację z Shoperem zmieniło proporcje, wprowadzając segment odpowiadający za 25% całkowitych przychodów grupy. Trzeci filar stanowią usługi SaaS, w tym platforma VERCOM specjalizująca się w komunikacji marketingowej, która odnotowała wzrost przychodów o 28% rok do roku.
Geograficzna dystrybucja przychodów również uległa znaczącym zmianom. Polska pozostaje głównym rynkiem, ale udział przychodów międzynarodowych systematycznie rośnie, osiągając 35% całkowitych wpływów. Strategia ekspansji na rynki Europy Środkowo-Wschodniej, szczególnie Czechy, Węgry i Rumunię, przynosi już pierwsze efekty finansowe. Rosnące znaczenie usług o wysokiej wartości dodanej, takich jak rozwiązania AI i automatyzacja procesów biznesowych, wpływa pozytywnie na średnią wartość kontraktu przypadającą na klienta.
Analiza wskaźników rentowności
Paradoks pierwszego kwartału 2025 roku polegał na wzroście rentowności operacyjnej przy jednoczesnym spadku zysku netto o 15% do 13,3 mln zł. Marża netto obniżyła się do 7%, głównie z powodu kosztów finansowych związanych z finansowaniem przejęcia Shopera oraz jednorazowych wydatków na integrację systemów IT. Zadłużenie netto wzrosło do poziomu 2,1x EBITDA z 0,5x w 2024 roku, pozostając jednak w granicach uznawanych przez rynek za bezpieczne dla spółek technologicznych.
