| To musisz wiedzieć | |
|---|---|
| Jakie były przyczyny rekordowego wzrostu obrotów na GPW w kwietniu 2025? | Główne czynniki to obniżka opłat transakcyjnych dla ETF/ETC, rosnąca aktywność inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych oraz korzystny kontekst makroekonomiczny. |
| Jaki był wpływ decyzji administracji Trumpa na warszawską giełdę w 2025 roku? | Nałożenie ceł na Tajwan wywołało krótkotrwałą panikę i czasowe zawieszenie notowań GPW, zwiększając zmienność i wzmacniając ostrożność inwestorów. |
| Które ETF-y cieszyły się największą popularnością na polskim rynku w kwietniu 2025? | Najpopularniejsze były ETF-y na indeks mWIG40 oraz fundusze sektorowe technologiczny i energetyczny, które odnotowały znaczące wzrosty wartości aktywów. |
Kwiecień 2025 roku zapisał się jako okres wyjątkowej aktywności inwestorów na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW). W tym miesiącu odnotowano rekordowe obroty akcjami oraz znaczące zmiany strukturalne, które kształtują przyszłość polskiego rynku kapitałowego. Łączna wartość transakcji na Głównym Rynku przekroczyła 44,5 mld zł, co oznacza wzrost o ponad jedną trzecią w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Za tymi wynikami stoją zarówno czynniki wewnętrzne, takie jak korzystne zmiany regulacyjne, jak i zewnętrzne – globalne wydarzenia oraz decyzje polityczne wpływające na zachowanie inwestorów. W niniejszym artykule przyjrzymy się pięciu kluczowym rekordom i trendom, które ukształtowały aktywność inwestorów na GPW w kwietniu 2025 roku.
Spis treści:
Kontekst Makroekonomiczny i Regulacyjny
Polityka monetarna prowadzona przez Radę Polityki Pieniężnej (RPP) miała istotny wpływ na atrakcyjność inwestycji giełdowych. Pomimo utrzymania stóp procentowych na poziomie 5,75%, obserwowano stopniowy spadek inflacji do poziomu poniżej 5%. Taka sytuacja sprzyjała zwiększeniu zainteresowania rynkiem akcji, gdyż rentowność tradycyjnych depozytów bankowych malała. Inwestorzy szukali alternatywnych sposobów ochrony kapitału i osiągania wyższych zwrotów.
Kluczową zmianą było także obniżenie opłat transakcyjnych dla funduszy typu ETF (Exchange-Traded Funds) i ETC (Exchange-Traded Commodities) z poziomu 0,15% do 0,10%. Ta decyzja GPW z końca 2024 roku była odpowiedzią na rosnącą popularność pasywnego inwestowania w Polsce i umożliwiła dalszy rozwój tego segmentu. Znacząco wpłynęła ona na zwiększenie płynności oraz atrakcyjności instrumentów notowanych na giełdzie.
Globalne wydarzenia również oddziaływały na lokalny rynek kapitałowy. Decyzje administracji Donalda Trumpa dotyczące wprowadzenia ceł importowych, zwłaszcza tych nakładanych na produkty pochodzące z Tajwanu, spowodowały chwilową niepewność wśród inwestorów. Na GPW skutkowało to podwyższoną zmiennością oraz nawet czasowym zawieszeniem notowań podczas najbardziej napiętych momentów. Mimo to polski rynek okazał się odporny i szybko wrócił do stabilnego wzrostu.
Analiza Głównego Rynku: Rekordy Indeksów i Struktura Obrótów
Kwietniowy wzrost aktywności inwestorów znalazł odzwierciedlenie w historycznym przekroczeniu przez indeks WIG bariery 100 tys. punktów – dokładnie 24 kwietnia wskaźnik zamknął się na poziomie 100 115 pkt. To wydarzenie symbolizuje silną dynamikę rynku oraz pozytywne nastroje uczestników. WIG zanotował wzrost o ponad jedną czwartą od początku roku, co jest efektem dobrej kondycji zarówno spółek energetycznych, jak PGE czy Tauron, jak i sektora technologicznego reprezentowanego przez CD Projekt.
Struktura obrotów wykazała istotne różnice pomiędzy segmentami rynku. Największa część transakcji odbywała się poprzez arkusz zleceń – wartość obrotu wzrosła o niemal 38% do ponad 43 mld zł. Transakcje pakietowe utrzymały silną pozycję dzięki aktywności funduszy inwestycyjnych, a GlobalConnect zanotował dziesięciokrotny wzrost obrotu do ponad 20 mln zł dzięki debiutom zagranicznych spółek technologicznych.
Z kolei rynek NewConnect doświadczył spadku obrotów o około 13%, co wskazuje na przesunięcie kapitału do bardziej płynnych segmentów giełdy. Ten trend może być wynikiem rosnącego zainteresowania bardziej stabilnymi spółkami oraz preferencji wobec instrumentów ETF.
Boom na ETF-y – Nowa Era Pasywnego Inwestowania
ETF-y stały się jednym z najważniejszych motorów wzrostu płynności GPW w kwietniu 2025 roku. Obniżka opłat transakcyjnych zachęciła zarówno inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych do przenoszenia kapitału do pasywnych funduszy indeksowych. W miesiącu tym zadebiutowało aż 19 nowych funduszy ETF oferujących ekspozycję nie tylko na polskie indeksy, ale również surowce czy branże przyszłościowe takie jak blockchain.
Największym zainteresowaniem cieszył się ETF śledzący indeks mWIG40 obejmujący średnie spółki krajowe, który zwiększył wartość aktywów o około 18%. Również fundusze sektorowe – szczególnie technologiczne oraz energetyczne – odnotowały solidne miesięczne wzrosty wartości powyżej kilku procent. To potwierdza rosnącą świadomość inwestorów dotyczącą dywersyfikacji portfela poprzez nowoczesne instrumenty finansowe.
Dynamiczny rozwój rynku ETF bezpośrednio wpłynął na poprawę płynności całego rynku akcji. Według szacunków Noble Securities aż jedna trzecia dziennych transakcji indeksu WIG20 była generowana przez fundusze pasywne śledzące ten benchmark. To świadczy o fundamentalnej zmianie w strukturze handlu na GPW.
Rekomendacje Analityków a Decyzje Inwestycyjne
Instytucje analityczne odnotowały wysoki poziom optymizmu wśród inwestorów profesjonalnych. W kwietniu wydano blisko pięćdziesiąt rekomendacji dotyczących kupna lub utrzymania pozycji w kluczowych spółkach rynku krajowego. Do najczęściej polecanych należały LPP ze względu na stabilne wyniki sprzedażowe oraz potencjał rozwoju e-commerce, Ryvu Therapeutics z uwagi na innowacyjne projekty farmaceutyczne oraz MCI Capital jako lider sektora private equity.
Mimo ogólnego entuzjazmu pojawiły się też sygnały ostrzegawcze. Przykładem jest spółka Esaliens Akcji Skoncentrowany FIZ, która pomimo pozytywnych prognoz zanotowała stratę przekraczającą dwa procent. Takie przypadki pokazują ryzyka związane z koncentracją portfela oraz konieczność dywersyfikacji.
Dodatkowo decyzje administracji Trumpa dotyczące ceł importowych wywołały momentaryczny kryzys nastrojów rynkowych, co uwidoczniło znaczenie czynników politycznych dla stabilności giełdy. Zawieszenie notowań podczas szczytu napięcia było precedensem podkreślającym potrzebę ostrożnej oceny ryzyka geopolitycznego.
Rola Brokerów i Instytucji Zagranicznych w Dynamice Rynku
Liderem sesyjnego handlu pozostawał Goldman Sachs z udziałem przekraczającym jedną czwartą całkowitych obrotów – dokładnie 25,69%. Na dalszych miejscach uplasowały się Bank of America oraz BM PKO BP. Duża obecność amerykańskich brokerów była wspierana przez aprecjację złotego względem dolara amerykańskiego o ponad cztery procent w pierwszym kwartale roku.
Zagraniczni inwestorzy odpowiadali za niemal połowę wartości obrotu akcjami największych spółek indeksu WIG20. Ich zainteresowanie koncentrowało się przede wszystkim na firmach eksportujących dobra przemysłowe (np. KGHM), deweloperach gier komputerowych (CD Projekt) oraz przedsiębiorstwach korzystających ze środków unijnych przeznaczonych na transformację energetyczną (PGE, Tauron). Ta struktura wskazuje na strategiczne podejście zagranicznych graczy do dywersyfikacji ekspozycji geograficznej i sektorowej.
Perspektywy dla GPW – Co Przyniesie Maj 2025?
Z perspektywy kolejnego miesiąca analitycy przewidują kontynuację pozytywnych trendów wspieranych przez wyniki kwartalne spółek oraz ewentualne dalsze łagodzenie polityki monetarnej przez Radę Polityki Pieniężnej. Jednakże wyzwaniem pozostaje utrzymanie wysokiej płynności rynku NewConnect oraz zarządzanie ryzykiem związanym ze zmieniającymi się warunkami geopolitycznymi i makroekonomicznymi.
Aktywność inwestorów na GPW w kwietniu udowodniła siłę polskiego rynku kapitałowego oraz jego zdolność adaptacji do nowych realiów ekonomicznych i technologicznych. Zaangażowanie zarówno uczestników indywidualnych, jak i instytucjonalnych tworzy fundament pod dalszy rozwój i innowacje finansowe w Polsce. Edukacja ekonomiczna oraz uważne śledzenie trendów pozostają kluczowymi elementami sukcesu każdego inwestora działającego obecnie lub planującego wejście na rynek kapitałowy.
