| To musisz wiedzieć | |
|---|---|
| Co oznacza obniżka stóp procentowych NBP dla kredytów hipotecznych? | Niższe stopy procentowe przekładają się na tańsze raty kredytów, zwiększając zdolność kredytową klientów. |
| Jak mBank planuje konkurować na rynku kredytów hipotecznych w 2025 roku? | mBank zamierza utrzymać konkurencyjne marże i rozwijać innowacyjne produkty, mimo spodziewanej obniżki stóp NBP. |
| Jakie wyzwania stoją przed mBankiem w kontekście polityki monetarnej? | Presja kosztowa, rosnące wymagania regulacyjne oraz silna konkurencja mogą ograniczać możliwości obniżania cen. |
Spis treści:
Kontekst makroekonomiczny i polityka NBP
W marcu 2025 roku stopa referencyjna Narodowego Banku Polskiego utrzymuje się na poziomie 5,75%, co stanowi obniżkę względem rekordowego poziomu 6,75% z końca 2023 roku. Prognozy ekonomistów, w tym analityków mBanku, wskazują na rozpoczęcie cyklu luzowania polityki pieniężnej już w pierwszym kwartale 2025 roku, z planowanym obniżeniem stóp do około 4% do końca roku. Taka zmiana stwarza presję na banki komercyjne, które muszą dostosować swoje strategie cenowe do nowej rzeczywistości rynkowej. Warto podkreślić, że około 90% udzielanych w Polsce kredytów hipotecznych posiada oprocentowanie zmienne lub hybrydowe, co powoduje bezpośrednie przełożenie decyzji NBP na koszty obsługi zadłużenia przez klientów.
Historycznie rynek kredytowy przeszedł przez znaczące turbulencje. W okresie pandemii COVID-19 stopa referencyjna spadła do rekordowo niskiego poziomu 0,10%, co wywołało dynamiczny wzrost popytu na kredyty mieszkaniowe i boom na rynku nieruchomości. Jednak kolejne lata przyniosły wielokrotne podwyżki stóp procentowych – o łącznie ponad sześć punktów procentowych – które zahamowały akcję kredytową i wpłynęły na ograniczenie dostępności finansowania dla wielu potencjalnych nabywców nieruchomości.
Strategia mBanku: rosnąć pomimo presji marżowej
Mimo oczekiwanego luzowania polityki pieniężnej przez NBP i związanej z tym tendencji do obniżania marż przez większość banków, mBank przyjmuje odmienną strategię. Według wypowiedzi Marka Lusztyna, wiceprezesa mBanku, instytucja nie planuje znaczącego podnoszenia marży nawet przy spadku stóp procentowych. Priorytetem banku jest zwiększenie udziału rynkowego poprzez oferowanie konkurencyjnych warunków cenowych i zachowanie dynamiki wzrostu powyżej średniej rynkowej.
Dane potwierdzają skuteczność tej strategii – w pierwszym półroczu 2024 roku mBank odnotował aż 95% wzrost wartości udzielonych kredytów hipotecznych rok do roku. Dla porównania inne banki notowały znacznie niższe wzrosty: Millennium Bank – około 73%, a Alior Bank – około 40%. W marcu 2025 roku mBank zaproponował klientom atrakcyjną ofertę stałego oprocentowania na pięć lat na poziomie 6,99%, co stanowiło obniżkę o niemal trzy dziesiąte punktu procentowego względem stycznia tego samego roku.
Narzędzia konkurencyjności
mBank wykorzystuje zróżnicowane narzędzia, aby skutecznie rywalizować na rynku kredytów hipotecznych. Kluczowym elementem jest segmentacja klientów oparta na ich aktywności finansowej oraz preferencjach. Dla najbardziej aktywnych klientów z wpływami powyżej siedmiu tysięcy złotych miesięcznie bank oferuje wyjątkowo niskie oprocentowanie nawet od około 1,95% w ramach programu Bezpieczny Kredyt 2%. Ponadto klientom inwestującym w nieruchomości ekologiczne przysługują dodatkowe obniżki marży sięgające nawet 0,8 punktu procentowego.
Innowacyjność produktowa to kolejny filar strategii mBanku. Oferta obejmuje między innymi produkty z okresowo stałym oprocentowaniem – to rozwiązanie cieszy się rosnącą popularnością i w drugim kwartale 2024 roku stanowiło istotny udział nowo udzielanych hipotek. Klienci mają możliwość wyboru pomiędzy ratami stałymi a malejącymi, co pozwala lepiej dopasować warunki finansowania do indywidualnych potrzeb i preferencji.
Wyzwania i ryzyka
Strategia utrzymania konkurencyjnych marż nie jest pozbawiona ryzyk i wyzwań. Jednym z nich jest rosnąca presja kosztowa wynikająca ze wzrostu kosztów finansowania depozytów – według danych z lutego 2025 roku koszt ten wzrósł do około 4,2%, co ogranicza pole manewru dla dalszych redukcji oprocentowania kredytów. Ponadto sektor bankowy musi dostosować się do coraz bardziej rygorystycznych regulacji nadzorczych. Wprowadzenie wymogu wskaźnika skutecznej marży (WSM) wymusiło większą transparentność kosztów kredytowych; dla mBanku wskaźnik ten wynosi obecnie około 2,09 punktu procentowego i plasuje ofertę banku wśród najkorzystniejszych na rynku.
Perspektywy na lata 2025–2026
Eksperci z Biura Informacji Kredytowej prognozują umiarkowany wzrost wartości udzielonych hipotek o około 1,2% w roku 2025 do poziomu około 88 miliardów złotych, zakładając jednocześnie spadek stóp procentowych o jeden punkt procentowy. Analizy wewnętrzne mBanku wskazują natomiast, że każda obniżka stóp o pół punktu procentowego może zwiększyć zdolność kredytową Polaków nawet o kilkanaście procent, co potencjalnie przełoży się na wzrost popytu na rynku mieszkaniowym o kilkanaście do dwudziestu procent.
W perspektywie sektora można spodziewać się kilku scenariuszy rozwoju: konsolidacji rynku wokół największych instytucji kontrolujących większość akcji kredytowej; dalszego rozwoju produktów hybrydowych integrujących cechy stałego i zmiennego oprocentowania; a także intensyfikacji cyfryzacji procesów kredytowych. mBank zapowiada uruchomienie pełnego procesu udzielania hipotek online jeszcze w tym roku, co może dodatkowo zwiększyć jego przewagę konkurencyjną.
Podsumowując, strategia mBanku skoncentrowana na utrzymaniu atrakcyjnych cen kredytów hipotecznych pomimo spodziewanej obniżki stóp procentowych NBP jest wyrazem świadomego ryzyka biznesowego nastawionego na zdobycie przewagi rynkowej. Dane za pierwszy kwartał i półrocze 2024 roku wskazują na skuteczność tego podejścia. Jednak przyszłość będzie wymagała elastyczności wobec zmian makroekonomicznych oraz rosnącej konkurencji ze strony innych banków i produktów finansowych.
