Rok 2024 przyniósł znaczące wyzwania i zmiany w sektorze przemysłowym, który stanął wobec rosnących kosztów energii, spowolnienia inwestycji oraz nasilającej się konkurencji na rynku międzynarodowym. Firmy działające w tym obszarze musiały dostosować swoje strategie, aby zachować rentowność i rozwój w niepewnym otoczeniu gospodarczym. Wśród nich wyróżnia się Grupa Boryszew, która dzięki skutecznym działaniom operacyjnym i strategicznym osiągnęła w 2024 roku zysk netto z działalności kontynuowanej w wysokości 120,81 mln zł oraz EBITDA na poziomie 337,19 mln zł. Wyniki finansowe Boryszew 2024 odzwierciedlają zarówno wyzwania rynkowe, jak i efektywność zarządzania, co czyni tę firmę przykładem adaptacji do dynamicznie zmieniającego się otoczenia.
Spis treści:
Analiza wyników finansowych Grupy Boryszew w 2024 roku
Dynamika przychodów i rentowności
W 2024 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy Boryszew wyniosły 5 116,01 mln zł, co oznacza spadek o 10,1% względem roku poprzedniego. Ten regres wynika przede wszystkim ze zmniejszonego wolumenu sprzedaży w segmencie Motoryzacja, który odnotował spadek o 14% z powodu ograniczeń inwestycyjnych producentów samochodów. Dodatkowo niższe ceny surowców metalowych, zwłaszcza aluminium i miedzi, miały istotny wpływ na obniżenie wartości przychodów w segmencie Metale.
Mimo tych trudności marża EBITDA wzrosła o 0,7 punktu procentowego do poziomu 6,6%. To świadczy o skutecznej optymalizacji kosztów produkcji oraz zwiększeniu udziału produktów wysokomarżowych w portfelu firmy. Warto podkreślić, że wartość nowych kontraktów w sektorze motoryzacyjnym przekroczyła 297 mln euro, zapewniając stabilność przychodów na kilka kolejnych lat.
Struktura segmentowa działalności
Dywersyfikacja źródeł przychodów jest jednym z kluczowych elementów strategii Boryszewa. W 2024 roku segment Metale odpowiadał za 59,1% sprzedaży – wzrost udziału o ponad 3 punkty procentowe względem poprzedniego roku – głównie dzięki eksportowi do krajów Europy Zachodniej. Segment Motoryzacja stanowił 29% przychodów i odnotował spadek udziału o ponad 6 punktów procentowych ze względu na słabszą aktywność inwestycyjną branży automotive.
Stabilny pozostał udział segmentu Chemia (3,2%), natomiast segment Pozostałe zwiększył swój udział do 8,8%, głównie dzięki rozwojowi usług logistycznych i recyklingowych. W trzecim kwartale zauważalny był wzrost przychodów w tym segmencie o ponad 28%, co częściowo niwelowało negatywne skutki spowolnienia w motoryzacji.
Wyzwania makroekonomiczne i ich wpływ na Grupę Boryszew
Presja kosztowa w przemyśle
Polski przemysł w 2024 roku stanął przed problemem dwukrotnie wyższych kosztów energii niż średnia unijna. Dla Boryszewa oznaczało to dodatkowe koszty rzędu około 45 mln zł związane z zużyciem ponad 1,2 TWh prądu rocznie. Firma podjęła intensywne działania mające na celu poprawę efektywności energetycznej swoich zakładów, co pozwoliło ograniczyć zużycie energii o około 8% w porównaniu z rokiem wcześniejszym. Takie działania wpisują się w globalny trend optymalizacji kosztów produkcji i zwiększania efektywności energetycznej w przemyśle.
Spowolnienie inwestycji infrastrukturalnych
Globalne spowolnienie inwestycji przełożyło się na zmniejszenie popytu na wyroby metalowe oraz komponenty motoryzacyjne. W Polsce inwestycje przemysłowe spadły o około 12%, co miało bezpośredni wpływ na wyniki segmentów Grupy Boryszew. Reakcją firmy była restrukturyzacja i likwidacja nierentownych zakładów, takich jak Walcownia Rur Andrzej czy Rurexpol, co pozwoliło zaoszczędzić około 22 mln zł rocznie oraz skoncentrować zasoby na bardziej dochodowych obszarach działalności.
Ryzyko konkurencyjności
Nasilający się import tańszych komponentów z Azji stanowił istotne wyzwanie dla polskiej branży metalurgicznej i motoryzacyjnej. Wzrost importu o około 17% wymusił na Boryszewie obniżenie cen produktów motoryzacyjnych o około 4%. Mimo tego spadku cena została zrekompensowana wzrostem wolumenu sprzedaży o prawie 9%, co świadczy o skutecznych strategiach zarządzania konkurencyjnością oraz elastyczności operacyjnej firmy.
Strategiczne decyzje zarządu w odpowiedzi na zmiany rynkowe
Optymalizacja portfela produktów
Zarząd Grupy Boryszew postawił na zwiększenie udziału produktów wysokomarżowych z poziomu 34% do ponad 41%. Skoncentrowano się na innowacyjnych rozwiązaniach takich jak systemy chłodzenia dla elektrycznych zespołów napędowych czy stopy aluminium dedykowane branży lotniczej. Firma rozwija także produkcję surowców do recyklingu metali rzadkich – segment ten wpisuje się w globalne trendy gospodarki obiegu zamkniętego i ma potencjał dalszego wzrostu.
Inwestycje w innowacje
Boryszew przeznaczył na badania i rozwój kwotę ponad 134 mln zł, inwestując między innymi w nowoczesne linie produkcyjne kompozytów węglowych dedykowanych motoryzacji premium. Partnerstwo z instytucjami takimi jak EIT InnoEnergy umożliwia wdrożenie technologii redukujących emisję CO₂ w procesach hutniczych, co przekłada się nie tylko na korzyści środowiskowe, ale także zwiększa konkurencyjność firmy na rynku europejskim.
Zarządzanie zadłużeniem
Na koniec trzeciego kwartału zadłużenie netto Grupy wyniosło około 611,7 mln zł, a wskaźnik długu do kapitału własnego utrzymał się na bezpiecznym poziomie około 2,5. W czwartym kwartale firma wyemitowała obligacje korporacyjne o wartości 150 mln zł, zabezpieczając płynność finansową na kolejne miesiące oraz umożliwiając realizację planowanych inwestycji rozwojowych.
Perspektywy na 2025 rok i ocena rynkowa
Prognozy sektorowe
Analitycy Domu Maklerskiego BDM prognozują dla Grupy Boryszew wzrost przychodów rzędu 7–9% w nadchodzącym roku. Wsparciem dla tego wzrostu ma być ożywienie branży motoryzacyjnej – przewiduje się wzrost produkcji samochodów elektrycznych i hybrydowych o około 6% w Europie. Dodatkowo ograniczenia podaży metali nieżelaznych związane z sytuacją geopolityczną mają podnieść ceny surowców, co pozytywnie wpłynie na segment Metale. Realizacja kontraktów związanych z odnawialnymi źródłami energii (OZE), takich jak komponenty dla farm wiatrowych, również stanowić będzie istotny impuls rozwojowy.
Ryzyka operacyjne
Mimo pozytywnych prognoz firma musi liczyć się z ryzykami takimi jak dalszy wzrost kosztów pracy – które już wzrosły średnio o około 12% – czy niepewności regulacyjnych dotyczących systemu handlu emisjami ETS na poziomie Unii Europejskiej. Istotnym czynnikiem pozostaje także sytuacja gospodarcza Niemiec – kluczowego odbiorcy eksportu Boryszewa – gdzie możliwe spowolnienie może negatywnie wpłynąć na popyt.
Boryszew, mimo trudności makroekonomicznych charakterystycznych dla roku 2024, wykazał się zdolnością adaptacji i utrzymania stabilności finansowej poprzez konsekwentną realizację strategii optymalizacji kosztów oraz dywersyfikacji oferty produktowej. Inwestycje w innowacje oraz efektywne zarządzanie zadłużeniem stawiają firmę w dobrej pozycji do dalszego rozwoju.
Dla obserwatorów rynku przemysłowego Grupa Boryszew pozostaje przykładem dynamicznego przedsiębiorstwa zdolnego do radzenia sobie z wyzwaniami globalnego otoczenia gospodarczego poprzez elastyczne strategie i innowacyjne podejście do produkcji oraz zarządzania finansami.
